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盤點|2017醫(yī)療器械巨頭10大并購案!

發(fā)稿時間:2018-01-17來源:聚元生物

 對于醫(yī)療器械行業(yè)而言,2017年是并購交易頻繁的一年。無論中國企業(yè)還是國際企業(yè),都在不惜重金地“買買買”。每一筆并購交易都意味著行業(yè)格局的松動或巨變,非常值得我們業(yè)內(nèi)人士關注。

根據(jù)公開報道,按照并購金額大小匯總了2017醫(yī)療器械企業(yè)10大并購案,這些交易總值達到了驚人的735億美元,令人咂舌!

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1.雅培250億美元收購圣猶達醫(yī)療

2017新年開局就來超大并購:1月份,雅培宣布完成對圣猶達的收購,收購費用250億美元。根據(jù)并購協(xié)議,圣猶達醫(yī)療將作為雅培全資子公司運營。

自1976年以來,圣猶達一直是心血管醫(yī)療技術領域的先鋒。產(chǎn)品主要針對心臟病節(jié)奏管理、心臟病學和血管通入, 以及心臟瓣膜疾病管理的市場。

圣猶達近年財務數(shù)據(jù)

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據(jù)估計,目前全球心血管器械市場規(guī)模高達300億美元,并且增長迅速。通過此次收購,世界上兩大心血管領域巨頭可謂“強強聯(lián)合”: 圣猶達在心臟衰竭治療設備、心導管和除顫器領域的領先優(yōu)勢可以與雅培在冠狀動脈介入及瓣膜修復方面的優(yōu)勢相結合,兩家合并后經(jīng)營范圍幾乎囊括了心血管器械市場的每一個重要細分領域。

2014年6月,美敦力豪擲429億美金將柯惠收歸麾下,不但穩(wěn)坐心血管領域的江山,也超越強生成為全球醫(yī)療器械的老大;如今,雅培如法炮制,以250億美金豪娶圣猶達,成為心血管領域的第二大公司。同樣的強強聯(lián)合,同樣的收購收法,想必美敦力定是五味雜陳。

2.BD以240億美元收購巴德醫(yī)療

2017年4月,BD正式對外宣布,以240億美元的價格收購巴德醫(yī)療。

巴德醫(yī)療是一家致力于心血管、泌尿、腫瘤及手術等領域的醫(yī)療技術企業(yè),世界排名第24位。

巴德醫(yī)療近年財務數(shù)據(jù)

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近幾年來,BD不斷發(fā)力并購,先后買下康爾福盛公司、CRISI醫(yī)療系統(tǒng)公司、Cellular Research公司、Caesarea Medical Electronics(CME)等公司,一躍成為全球排行第9位的巨頭企業(yè)。隨著BD與巴德醫(yī)療的合體,其銷售額或?qū)⒊^羅氏、飛利浦和康德樂,沖入全球前五,僅次于美敦力、強生、GE以及西門子。

如今,BD帝國的鋒芒已經(jīng)顯現(xiàn),在進入全球五強之后,它的下一個目標會是誰呢?

3.康德樂61億美元收購美敦力醫(yī)療用品業(yè)務

同樣是在2017年4月份,美國最大的醫(yī)藥分銷商之一康德樂宣布以61億美元現(xiàn)金收購醫(yī)療設備巨頭美敦力公司旗下醫(yī)療用品業(yè)務,涵蓋病患護理、深靜脈血栓形成以及營養(yǎng)機能不全部門,業(yè)務覆蓋跨越多個市場的23種產(chǎn)品類別。這些部門在收購前四個季度中創(chuàng)造出的營收總和為24億美元左右。

作為全球醫(yī)療器械老大的美敦力,此次不買反賣,讓圈內(nèi)朋友熱議不斷。三角君認為,美敦力這一舉動意味著巨頭正在朝著“瘦身增肌”的方向發(fā)展。據(jù)悉,精簡業(yè)務之后的美敦力將聚焦高科技產(chǎn)品及增加在新興技術上的投資。

4.雅培58億美元美艾利爾

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幾經(jīng)波折反轉的雅培收購Alere案,終于在今年10月塵埃落定,以雅培58億美金完成對美艾利爾的收購為終章。

縱觀IVD世界,雅培是化學發(fā)光和血液篩查的領導者,而在其他領域如血球、生化、凝血、微生物、分子診斷和測序以及POCT等,都落后于人。在這些子領域中,傳統(tǒng)分支如血球、生化、血凝和微生物增長有限,快速增長的市場只有分子診斷、測序和POCT。

反觀IVD老大羅氏在分子診斷和測序方面具有先發(fā)優(yōu)勢,要想短時間趕超幾乎不可能,唯有POCT領域值得一搏。在這個歷史節(jié)點上,雅培正巧碰上了美艾利爾自身發(fā)展的危機時刻,順勢拿下,應該說是天賜良機。

雅培花費巨大代價收購美艾利爾重構體外診斷業(yè)務,是雅培雄心回歸的體現(xiàn),相信雅培不會就此罷手,IVD行業(yè)老二的位置也不會讓她滿足,后續(xù)應該還會有大動作繼續(xù)沖擊羅老大的地位。

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而一直默不作聲的羅老大將如何回應此事?這也是值得業(yè)界關注的問題。

5.強生43.3億美元收購雅培醫(yī)療光學業(yè)務

商業(yè)世界里從來都是合作共贏,求真務實的,巨頭之間也不例外。

今年2月,強生宣布完成對雅培旗下醫(yī)療光學部門Abbott Medical Optics(AMO)價值43.3億美元的全現(xiàn)金收購。這項交易將包含雅培公司旗下白內(nèi)障手術、激光矯視手術以及消費者視力保健等部門中的眼科產(chǎn)品。

根據(jù)AMO此前公布的財報顯示,該公司2015年的銷售額為11億美元。

與雅培重歸體外診斷領域的雄心不同,強生看中的是一個規(guī)模龐大的、正在迅速增長的以及服務不足的視力保健市場。通過本次收購,強生將正式進入白內(nèi)障手術市場。根據(jù)世界衛(wèi)生組織的數(shù)據(jù)顯示,由老年性白內(nèi)障導致出的盲人就約有2000萬,隨著壽命的增加和人口的增長,意味著這些數(shù)字將繼續(xù)上升。

相信雅培也真是無暇顧及眼科、心血管、體外診斷等多個業(yè)務的發(fā)展,否則這樣的“香餑餑”怎么會輕易甩掉呢?

6.飛利浦19億歐元收購微創(chuàng)手術醫(yī)療設備制造商Spectranetics

2017年飛利浦也是上演了一出收購大戲。在不到一個月的時間內(nèi),接連宣布收購三家企業(yè):6月28日宣布19億歐元收購微創(chuàng)手術醫(yī)療設備制造商Spectranetics、緊接著第二天29日收購心血管介入企業(yè)Cardio Prolific、7月18日收購德國影像系統(tǒng)公司TomTec。

先說Spectranetics Corp,這是一家微創(chuàng)手術醫(yī)療設備公司,主要從事心血管系統(tǒng)微創(chuàng)手術中使用的一次性醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售,是心臟和外周血管疾病血管介入治療的領先者,能夠制造圖像引導治療裝置,治療心臟和外周血管疾病。

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很顯然,飛利浦收購的目的是鞏固在圖像引導治療業(yè)務上的領先優(yōu)勢。預計到2020年飛利浦在該領域?qū)⑦_到10億歐元,由此可見,收購后將給飛利浦非??捎^的增長,是一筆劃算的收購。

再說Cardio Prolific,這是一家規(guī)模較小的公司,員工人數(shù)僅為20人左右,2016年銷售收入約為240萬美金。該公司擁有特殊的外周血管取栓技術,可以用于血栓斑塊切割后的再清除。

通過這兩樁收購,以及2014年收購Volcano,三角君認為,飛利浦正逐步完善在心臟與血管介入治療的業(yè)務體系,相信未來在這個領域會取得顯著的核心優(yōu)勢,為飛利浦帶來巨大的價值。

飛利浦收購的第三家公司TomTec,在美國、歐洲和亞洲共有100多名員工,全球有600多個臨床機構,20000多臨床專家使用其產(chǎn)品。此次收購是繼飛利浦在心血管業(yè)務領域的兩次交易后,再向超聲業(yè)務領域出手。預計收購TomTec將有利于加強飛利浦在心臟超聲方面的領導地位,并協(xié)助其擴展婦產(chǎn)科等臨床領域。

7.費森尤斯20億美元收購美家庭透析設備廠商NxStage

8月7日,血液透析界一哥費森尤斯(FMC)宣布以20億美金收購了以居家透析為主營業(yè)務的NxStage公司,加強前者透析業(yè)務的垂直整合。

NxStage創(chuàng)立于1998年,總部位于美國波士頓,雇員約3400人。公司主要從事治療腎功能衰竭、體液過量及與血液相關的處理機制、程序等醫(yī)療設備/儀器產(chǎn)品的開發(fā)、制造和銷售,2016年營收為3.66億美元,當年凈虧損為500萬美元,但相較于前一年的1500萬美元的虧損有所下降。

我們知道,費森尤斯的透析中心業(yè)務已是全球霸主,擁有超過3418家血透中心,每年提供超過4500萬次透析治療。但霸主野心不只如此,此次一舉收購NxStage,意味著FMC將強勢切入居家血透,補上短板,全面壟斷血透市場。

8.豪洛捷以16.5億美元收購Cynosure

Cynosure是一家專注于產(chǎn)品用于非侵入性身體造型,脫毛,皮膚再生的女性健康的公司,已連續(xù)七年創(chuàng)造兩位數(shù)的收入增長,2016年收入為4.335億美元。

豪洛捷的戰(zhàn)略定位是打造女性健康第一醫(yī)療品牌。業(yè)務涵蓋診斷產(chǎn)品、醫(yī)療成像系統(tǒng)和手術產(chǎn)品,其產(chǎn)品均針對女性疾病。2016整個財年,豪洛捷的全球營收為28.33億美元,其中產(chǎn)品銷售總額為23.79億美元。

為了更專注女性健康戰(zhàn)略,豪洛捷在去年毅然將血篩業(yè)務以18.5億美金的價格賣給了西班牙醫(yī)療公司Grifols SA。出售掉血篩產(chǎn)品線之后,除了占比不到2%的骨科產(chǎn)品,剩下所有的產(chǎn)品都專注于女性健康領域。

前腳剛賣血篩產(chǎn)品線,后腳就通過收購Cynosure進軍醫(yī)療美容市場,看來豪洛捷是準備“一門心思賺女人的錢”!

9.珀金埃爾默13億美金收購自免巨頭歐蒙診斷

2017年6月19日,珀金埃爾默宣布13億美金收購歐蒙診斷,這項交易已于2017年12月19日正式完成。

歐蒙診斷總部位于德國北部呂貝克市,目前全球有約2400名員工,是世界公認的自身免疫檢測領域巨頭。在過去五年中,歐蒙的平均營業(yè)額增長19%。

收購方珀金埃爾默在醫(yī)療健康領域的名氣沒有其在工業(yè)儀器領域大,但作為橫跨工業(yè)儀器和醫(yī)療領域的巨頭,他在世界上影響力還是不小的。珀金埃爾默2016年的銷售收入為21.1億美金,其中,工業(yè)儀器業(yè)務收入15億多美金,體外診斷業(yè)務為6億多美金?;ㄙM13億美金之多去收購年銷售收入3.1億美金的歐蒙,體現(xiàn)了其在IVD領域的雄心壯志!

通過此次收購,珀金埃爾默得以擴展其產(chǎn)品線,進軍自身免疫和過敏性疾病診斷市場,IVD布局更加廣泛,相信在他強大的整合能力之下,歐蒙會給他帶來巨大的收益。讓我們拭目以待!

10.IntegraLifesciences10.5億收購強生Codman神經(jīng)外科單元

2017年5月,Integra LifeSciences宣布以10.5億美元現(xiàn)金收購強生的Codman神經(jīng)外科業(yè)務,以擴大其在美國境外的市場布局。Codman神經(jīng)外科業(yè)務隸屬強生DePuy Synthes部門,主要致力于神經(jīng)重癥監(jiān)護和電外科設備的市場推廣。2016年的銷售額約為3.7億美元。

Integra的產(chǎn)品廣泛應用于神經(jīng)外科、術后重建、傷口和牙科護理。此次收購Codman神經(jīng)外科業(yè)務將會增強其組織切除、脊髓修復和顱穩(wěn)定產(chǎn)品線。Integra公司高管表示,此次交易會使公司在國際市場獲得30%或更多的銷售額。

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